登康口腔(001328)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-23 登康口腔：全渠道协同成长，费用节降26H1盈利表现突出——登康口腔2026H1业绩点评报告 (浙商证券 史凡可,褚远熙)

●公司医研大单品仍在成长阶段，线下铺货仍有较大提升空间。同时营销投入开始聚焦精耕细作，催化公司费用节降盈利提升。看好公司向十五五收入&利润双翻番目标稳健迈进。我们预计2026-2028年公司实现收入20.00、23.59、27.70亿元，同比+17%、+18%、+17%；归母净利润2.18、2.68、3.22亿元，同比+20%、+23%、+20%，对应PE分别为22X、18X、15X，维持“增持”评级。

●2026-08-22 登康口腔：线下深耕、线上优化，产品结构改善 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年归母净利润分别为2.2、2.6、3.1亿元，对应PE估值分别为21.9X、19.0X、16.0X。

●2026-08-13 登康口腔：产品、渠道双轮驱动，抗敏感龙头多元成长 (东北证券 陈渊文,赵涵真)

●2026开年业绩表现强劲，产品渠道双轮驱动高质量增长，预计2026-2028年归母净利润分别为2.19/2.64/3.14亿元，同比增长21%/21%/19%，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-09 登康口腔：公司首次覆盖报告：抗敏感龙头，产品升级、渠道拓展驱动业绩稳增长 (开源证券 郭彬,吕明)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.17/2.60/3.09亿元，对应EPS为1.26/1.51/1.79元，当前股价对应PE为23.0/19.3/16.2倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-27 登康口腔：主业基本盘稳固，产品结构优化驱动盈利改善 (兴业证券 代凯燕,陆焱)

●我们预计登康口腔2026-2028年归母净利润分别为2.25/2.76/3.32亿元，同比分别+24.2%/+22.6%/+20.4%，对应5月26日PE为22.1/18.0/15.0x。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-22 润本股份：2026年半年报点评：收入与利润稳健增长，线下渠道加速拓展 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●公司践行“大品牌、小品类”战略，坚持线上驱动与线下渗透并举，深耕婴童护理、驱蚊基本盘，持续丰富产品矩阵，品牌影响力与经营业绩实现同步提升。我们维持2026-2028年公司归母净利润预测分别为3.77亿元/4.37亿元/5.05亿元，对应同比增速分别+19.8%+16.0%/+15.6%。以2026/8/21最新收盘价计算，2026-2028年对应PE分别为22.9倍/19.8倍/17.1倍。维持“买入”评级。

●2026-08-22 恒力石化：中报业绩大幅增长，炼化景气度有望回升 (东方证券 倪吉)

●结合近期市场情况，我们调整了公司原料、产品价格、开工率和税率情况，调整公司2026-2027年每股收益EPS分别为1.56、1.27元（原预测1.17、1.28元），并添加2028年预测为1.29元。按照可比公司2026年平均PE为15倍，调整目标价为23.40元（原预测26.91元），维持买入评级。

●2026-08-22 润本股份：新品拉动均价向上，渠道多点开花 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为3.7、4.4、5.2亿元，对应PE分别为22.8X、19.4X、16.3X。

●2026-08-22 恒力石化：炼化行业竞争格局有望重塑，炼化龙头强者恒强 (信达证券 刘红光,刘奕麟)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为123.49、132.20和147.65亿元，同比增速分别为74.6%、7.1%、11.7%，EPS（摊薄）分别为1.75、1.88和2.10元/股，按照2026年8月21日收盘价对应的PE分别为10.76、10.05和9.00倍。考虑到公司受益于全球炼化产能格局重塑和自身成本优势，维持对公司的“买入”评级。

●2026-08-22 润本股份：2026H1业绩亮眼，多品类协同有望持续贡献增量 (开源证券 黄泽鹏,吕明,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为3.78/4.50/5.32亿元，对应EPS为0.93/1.11/1.32元，当前股价对应PE为22.4/18.8/15.9倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 三维化学：半年报点评：工程进度偏慢与化工盈利下滑致业绩承压，下半年有望边际改善 (国盛证券 何亚轩,张天祎)

●考虑到公司上半年业绩有所承压，我们调整2026-2028年归母净利润预测值为1.9/2.5/3.3亿元，同比+3%/+28%/+33%，当前股价对应PE分别为20/16/12倍。以100%分红率估算，2026年预期股息率约4.9%，维持“买入”评级。

●2026-08-21 新宙邦：2026年半年报点评：业绩符合预期，电子化学品加速放量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到六氟均价下降影响，我们下调公司26-28年归母净利润预期至22.3/30.0/37.6亿元（原预期24.2/30.9/39.0亿元），同比+103%/+34%/+25%，对应PE为22/16/13x，维持“买入”评级。

●2026-08-21 上海家化：2026年半年报点评：利润释放，大单品培育成效显现 (国联民生证券 解慧新)

●随着公司改革思路逐渐捋顺，各大品牌经营陆续改善，我们预计2026-2028年公司收入分别为70.31/77.75/85.44亿元，同比增速分别为11.3%/10.6%/9.9%，对应归母利润分别为4.60/5.34/6.32亿元，同比增速分别为71.8%/16.2%/18.3%，当前股价对应26-28年PE分别为27X/23X/20X，维持“推荐”评级。

●2026-08-21 敷尔佳：中报点评：26Q2收入延续增长 (华泰证券 樊俊豪,孙丹阳)

●考虑26Q2公司仍处渠道调整期，增长具不确定性，下调公司26-28年营收预测-10.55%/-12.90%/-14.69%至23.50/27.01/30.46亿元，下调归母净利润预测-13.00%/-14.78%/-15.09%至4.91/5.52/6.17亿元，对应EPS为0.94/1.06/1.19元。参考可比公司iFinD一致预期26年23x，公司线上直销渠道仍实现亮眼增长，基本维持溢价率，给予公司26年31xPE（前值：32x），下调目标价至29.25元（前值：34.86元）。

●2026-08-21 润本股份：Q2业绩提速，驱蚊品类高增领跑 (万联证券 李滢)

●公司是国内知名婴童护理及驱蚊日化企业，凭借自建产线形成供应链优势，叠加团队精简、高效运营，产品在保质保量的前提下打造出明显的价格优势，广受消费者青睐。随着公司研发赋能产品，新品不断推陈出新，线下新零售渠道的拓展，未来业绩有望保持快速增长。我们维持此前的盈利预测，预计公司2026-2028年EPS分别为0.93/1.11/1.31元/股，对应2026年8月19日收盘价的PE分别为23/19/16倍，维持“增持”评级。