瑞立科密(001285)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-02 瑞立科密：商用车主动安全龙头，强装政策与产品拓展共驱成长 (兴业证券 董晓彬)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.38、5.88、6.89亿元，同比分别+31.5%、+34.2%、+17.1%，对应7月1日股价，PE分别为17.1X、12.8X、10.9X。看好公司作为行业多年龙头，在强装政策和产品拓展共同驱动下，迎来新一轮成长周期。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-30 瑞立科密：主动安全产品结构优化，毛利率表现强势 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●中期看，2026-2028年商用车主动安全强装政策有望带动公司EBS等高附加值产品快速放量。长期看，公司作为商用车底盘电控领军企业将充分受益于商用车电动智能化发展，进军乘用车&两轮车市场将打开成长天花板。我们预计公司2026/2027/2028年实现营业收入为29.83/40.21/49.19亿元，归母净利润为4.35/5.97/7.38亿元，对应当前PE为21.7/15.8/12.8倍，维持“买入”评级。

●2026-03-05 瑞立科密：定增绑定核心团队，主板上市后资产整合启航 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●中期看，2026-2028年商用车主动安全强装政策有望带动公司EBS/AEBS等高附加值产品快速放量。长期看，公司作为商用车底盘电控领军企业将充分受益于商用车电动智能化发展，进军乘用车&两轮车市场将打开公司成长天花板。我们预计公司2025/2026/2027年实现营业收入为23.08/28.90/38.99亿元，对应归母净利润为3.34/4.31/5.95亿元，以当前收盘价计算PE为28.4/22.0/16.0倍，维持“买入”评级。

●2026-01-23 瑞立科密：商用车主动安全领先者，迎量价齐升高景气周期 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●中期看，2026-2028年商用车主动安全强装政策有望带动公司EBS/AEBS等高附加值产品快速放量。长期看，公司作为商用车底盘电控领军企业将充分受益于商用车电动智能化发展，进军乘用车&两轮车市场将打开公司成长天花板。我们预计公司2025/2026/2027年实现营业收入为23.1/29.0/39.1亿元，对应归母净利润为3.3/4.3/6.0亿元，以当前收盘价计算PE为32.9/25.2/18.4倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-11 萤石网络：智慧生活守护者 (中邮证券 吴文吉)

●业绩稳健增长，AI驱动盈利提升。2026年上半年，公司实现营业总收入30.07亿元，同比增长6.35%；归母净利润4.10亿元，同比增长35.44%；扣非归母净利润4.00亿元，同比增长34.39%，整体经营业绩稳健增长。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入63/70/77亿元，归母净利润7.4/9.1/11.2亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-10 炬光科技：半年报点评：毛利率维持高位，光通信业务加速放量 (国盛证券 佘凌星)

●随着重点产品放量及客户覆盖持续扩大，光通信与消费电子有望共同构成公司中长期增长动能。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入12.75/18.93/25.66亿元，同比增长44.9%/48.4%/35.6%，实现归母净利1.0/2.4/3.3亿元，同比增长353.5%/148.6%/36.0%。当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为295/119/87X。考虑到公司作为光通信供应商，未来两年将充分受益于光模块需求提升，CPO、OCS渗透率的快速提升，维持“买入”评级。

●2026-08-10 鸿日达：浙商电子｜鸿日达深度报告 (浙商证券 王凌涛)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为12.92亿元、29.65亿元和53.77亿元，同比分别增长26.80%、129.49%和81.35%；归母净利润分别为0.34亿元、4.81亿元和8.78亿元，2026年同比扭亏为盈，2027-2028年同比则分别增长1322.02%和82.30%。按照当前股价计算，对应pe分别为457.81倍、32.19倍和17.66倍。

●2026-08-10 宏昌电子：浙商计算机｜宏昌电子深度报告 (浙商证券 童非,张致远)

●我们预测公司2026---2028年分别实现营业收入53.93、71.93、98.01亿元,同比增长75.32%、33.37%、36.25%;实现归母净利润2.19、6.44、14.57亿元,同比增长519.31%、193.78%、126.47%。选取华正新材、南亚新材、生益科技作为可比公司,2026---2028年可比公司平均pe分别约为66、42、30倍,同期宏昌电子对应pe分别为73、25、11倍。首次覆盖,给予"买入"评级。

●2026-08-09 炬光科技：2026年半年报点评：毛利率改善释放积极信号，定增扩产夯实长期成长根基 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●考虑光通信持续高增长及定增对中长期发展的支撑，我们维持公司2026-2028年的归母净利预测为30/189/443百万元，当前市值对应2026-2028年PE为947.35/151.97/64.90倍，维持"增持"评级。

●2026-08-09 安克创新：重视当前拐点与未来预期差-安克创新投资探讨更新 (华安证券 邓欣,韦香怡)

●当前三大推荐逻辑①拐点明确：Q1扣非净利同比+24.39%验证拐点，产品高端化筑牢业绩安全垫；②基本盘放量：充储龙头地位稳固下，小充修复大充爆发，储能规模从50亿向百亿冲刺；③一横一纵重估未来：平台化（创新影音打印等增量不断）+纵深化（端侧AI机会）共振空间，未来随逻辑兑现定价锚点将向30x看齐。我们预计公司26-28年收入397/487/584亿元、同比+30/23/20%；归母净利36/46/58亿元、同比+40/29/26%；对应三年PE分别19/15/12x，未来存显著上行空间，积极推荐。

●2026-08-09 广合科技：26H1业绩高增，AI拓展顺利后续持续高增 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到AI持续高景气，我们预计公司2026/2027/2028年净利润为22.76/40.73/65.5亿元（此前预计2026/2027/2028年归母净利润为20.32/31.89/51.44亿元），按照2026/8/9收盘价，PE为35.3/19.7/12.3倍，维持“买入”评级。

●2026-08-09 鸿日达：散热片成长落地有声，FAU、微流道冷板双翼启航 (浙商证券 王凌涛)

●当下散热片业务适逢行业进入本土化替代的重要窗口期，三年多的躬耕终见成果，客户的导入和供应起量渐渐步入正轨。在此基础上，在散热领域延伸布局的微流道液冷等业务也敲开了关键客户的送样大门，FAU的客户认可与供应增长也花开蒂落。显然，公司当下已是继往开来的重要拐点，新业务的盈利弹性有望快速覆盖掉传统业务的拖累和掣肘，维持公司“买入”评级。

●2026-08-09 广合科技：半年报点评：AI算力持续抬升行业需求，内修外拓紧跟核心客户需求快速成长 (浙商证券 王凌涛,沈钱)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为94.51亿、164.54亿和261.70亿元，对应归母净利润分别为22.50亿、42.35亿和68.66亿元，当前市值对应的PE分别为35.32倍、18.77倍和11.58倍，维持“买入”评级。

●2026-08-08 炬光科技：全球微纳光学小巨人，光通信与消费电子打开新空间 (国联民生证券 张宁,薛宏伟,袁妲,范宇)

●我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为0.21亿元、2.23亿元、5.35亿元，对应2026/2027/2028年PE分别为1320x、122x、51x。考虑到公司在微纳光学领域的稀缺性、新兴业务放量节奏，首次覆盖，给予“推荐”评级。