诚志股份(000990)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-02 诚志股份：聚焦煤炭清洁利用，以“化工新材料+生命医疗”为两翼 (环球富盛 庄怀超)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.41、9.39、10.50亿元。参考同行业公司，我们给予公司2026年22倍PE，对应目标价15.18元，给予“买入”评级。

●2025-07-15 诚志股份：2025年半年度业绩预告点评：25H1业绩承压，半导体显示材料业务有望持续增长 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●基于当前业绩情况，分析师下调了公司2025-2026年的盈利预测，并新增2027年预测数据。预计2025-2027年归母净利润分别为0.76亿元、1.54亿元和1.85亿元，对应EPS为0.06元、0.13元和0.15元。尽管短期业绩承压，但公司坚持“一体两翼”战略，加速布局新产能，半导体显示材料业务有望成为新的增长点。因此，维持“买入”评级。

●2024-07-28 诚志股份：2024年半年报点评：煤价下跌叠加产品售价提升，24H1业绩同比大幅增长 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●下游需求弱复苏，公司盈利能力修复程度不及我们此前预期，因此我们下调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.88(下调41%)/3.44(下调38%)/4.04亿元，折合EPS分别为0.24/0.28/0.33元/股，公司坚持“一体两翼”战略，加速铺设新产能，我们持续看好公司未来发展，维持公司“买入”评级。

●2023-10-30 诚志股份：2023年三季报点评：Q3业绩大幅增长，POE项目进展顺利 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●公司坚持“一体两翼”战略，加速铺设新产能，我们持续看好公司未来发展。因此维持公司2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为4.38/4.88/5.52亿元，折合EPS分别为0.36/0.40/0.45元/股，维持“买入”评级。

●2022-09-01 诚志股份：拟布局POE等高端新材料，有望打开成长空间 (光大证券 赵乃迪)

●考虑到原材料成本上行致公司盈利能力下滑，因此我们下调公司2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年净利润分别为3.92(下调39%)/4.38(下调38%)/4.88(下调39%)亿元，折合EPS分别为0.31/0.35/0.39元。公司坚持“一体两翼”战略，加速铺设新产能，我们依然看好公司未来发展前景，故维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-13 藏格矿业：巨龙铜矿放量，延续高分红 (中邮证券 李帅华)

●公司2025A/2026E/2027E/2028E营业收入分别为3577/4380/4650/5420百万元，增长率分别为10.03%/22.46%/6.16%/16.56%；归属母公司净利润分别为3852.35/8573.39/10356.20/12281.03百万元，增长率分别为49.32%/122.55%/20.79%/18.59%；EPS分别为2.46/5.46/6.60/7.83元／股；市盈率分别为33.55/15.08/12.48/10.52；市净率分别为7.96/6.86/5.75/4.83；EV/EBITDA分别为65.77/13.31/10.77/8.78。

●2026-08-13 宝丰能源：二季度盈利显著提升，油价高位支撑油煤价差扩张 (国信证券 杨林,余双雨)

●地缘冲突致原油价格高位震荡，油煤价差走扩利好公司盈利，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测至171.34/179.06/183.58亿元（原值为150.93/153.64/161.30亿元），对应EPS为2.34/2.44/2.50元，当前股价对应PE为10.0/9.6/9.4X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-13 恒逸石化：26H1盈利能力大幅提振，高分红强化股东回报 (国投证券 王华炳)

●我们预计公司2026-2028年的收入增速为+22.9%、+0.3%、+8.0%，净利润增速为+2927.4%、+1.0%、+30.6%。公司作为国内龙头化纤企业中唯一海外布局炼厂的企业，充分受益于本轮海外裂解价差景气。给予公司2026年PE为8倍，对应6个月目标价为21.03元/股，维持买入-A的投资评级。

●2026-08-12 恒逸石化：文莱炼厂贡献核心增量：恒逸石化上半年盈利大幅增长 (国信证券 杨林,张歆钰)

●公司为“炼化-化纤”一体化龙头，海外炼厂的独特布局使其充分享受到成品油高景气红利，盈利能力大幅提升。同时，国内PTA、聚酯、锦纶全产业链稳步复苏，己内酰胺一体化项目贡献显著增量。公司未来成长路径清晰，文莱二期、新疆煤化工、荆州再生聚酯等重大项目稳步推进，有望持续贡献利润增量。我们谨慎上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为98.4/100.0/103.7亿元(前值为79.1/78.0/85.6亿元)，对应PE分别为6.4/6.3/6.1倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-12 恒逸石化：上半年盈利大幅增长，文莱炼厂贡献核心增量 (国信证券 杨林,张歆钰)

●公司为“炼化-化纤”一体化龙头，海外炼厂的独特布局使其充分享受到成品油高景气红利，盈利能力大幅提升。同时，国内PTA、聚酯、锦纶全产业链稳步复苏，己内酰胺一体化项目贡献显著增量。公司未来成长路径清晰，文莱二期、新疆煤化工、荆州再生聚酯等重大项目稳步推进，有望持续贡献利润增量。我们谨慎上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为98.4/100.0/103.7亿元(前值为79.1/78.0/85.6亿元)，对应PE分别为6.4/6.3/6.1倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-12 优彩资源：业绩步入高增通道，差异化布局彰显成长韧性 (中邮证券 刘海荣,曾佳晨)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为31.09/41.51/46.76亿元，归母净利润分别为1.99/2.93/3.25亿元，同比增速分别为282.52%/47.02%/11.09%，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-12 上纬新材：行业渗透空间加速打开，智元体系领先布局消费级人形机器人 (东吴证券 周尔双)

●考虑到公司消费级具身智能机器人业务处于研发投入阶段，同时新材料主业面临行业竞争加剧、产品盈利能力承压等因素，我们下调公司2026/2027年归母净利润预测为0.47/0.51（原值1.08/1.17）亿元，预计公司2028年归母净利润为0.56亿元，当前股价对应2026-2028年动态PE分别为1428/1322/1194x，维持“增持”评级。

●2026-08-12 湖北宜化：硫磺价格上涨成本承压，关注新项目投产盈利增量 (国信证券 杨林,张歆钰)

●公司为磷肥、氮肥、煤炭行业龙头，资源优势显著，伴随子公司新疆宜化重组落地，公司煤炭资源上下游产业链整合确定性进一步增强，疆煤资源注入将为公司带来利润增长。维持公司盈利预测：预计2026-2028年营业收入为243/247/249亿元，归母净利润为7.7/9.5/10.6亿元，EPS分别为0.71/0.87/0.97元，当前股价对应PE分别为18/15/13X。考虑到公司的行业领先地位以及成长性，维持“优于大市”评级。

●2026-08-12 湖北宜化：中报点评：磷产业链景气延续 (华泰证券 庄汀洲,张雄,杨泽鹏)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为12.1/14.6/17.5亿元，同比+50%/+21%/+20%，对应EPS为1.11/1.34/1.61元。结合可比公司26年平均13倍PE估值，给予公司26年13倍PE估值，给予目标价为14.43元(前值为17.76元，对应26年16xPE)，维持“增持”评级。

●2026-08-12 中化国际：Losses expected to narrow YoY in 1H26;proposed acquisition of Nantong Xingchen to build a high-end resin platform (中信建投 杨晖,王鲜俐)

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