金岭矿业(000655)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-26 金岭矿业：2026上半年业绩点评报告：AI数智金岭提效，资源增储拓成长 (银河证券 赵良毕,赵中兴)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.15/2.58/3.24亿元。公司核心产品质量卓越，市场认可度较高，且拥有优质铁矿石资源，勘探开采潜力较大，估值可给予一定溢价，公司2026-2028年PE分别为19.72x/16.46x/13.09x，维持“推荐”评级。

●2026-08-23 金岭矿业：中报点评：成本承压不改公司营收增长 (华泰证券 李斌)

●我们维持原有盈利预测，测算2026-2028年公司归母净利润分别为2.84/2.85/2.86亿元，对应EPS为0.48/0.48/0.48元。可比公司2026年预测PE均值为13.15X，考虑到公司积极扩产并寻求有色行业发展机会，但项目落地存在不确定性，我们下调溢价率至25%（前值37%）并给予公司16.44XPE，目标价7.89元（前值10.59元，基于2026年PE22.06X），维持“持有”评级。

●2026-04-15 金岭矿业：季报点评：业绩承压不改公司转型决心 (华泰证券 李斌)

●我们维持原有盈利预测，测算2026-2028年公司归母净利润分别为2.84/2.85/2.86亿元，对应EPS为0.48/0.48/0.48元。可比公司2026年预测PE均值为16.01X，考虑到公司积极扩产并寻求有色行业发展机会，我们维持溢价率并给予公司22.06XPE，目标价10.59元(前值10.42元，基于2026年PE21.70X)，维持“持有”评级。

●2026-03-29 金岭矿业：年报点评：扩产+控本增厚公司盈利能力 (华泰证券 李斌)

●我们测算2026-2028年公司归母净利润分别为2.84/2.85/2.86亿元，26/27年较前值上调1.25%/1.63%。由于大中矿业开始涉足锂矿，估值偏高，我们删除大中矿业并增加河钢资源作为可比公司，其涉足铁矿及铜矿生产，与公司“铁矿及向有色转型”战略方向相符合，可比公司2026年iFind预测PE均值为15.75倍。考虑到公司积极扩产并寻求有色行业发展机会，我们维持公司2026年21.7倍PE，目标价10.42元(前值10.18元，基于2026年PE21.7倍)，维持“持有”评级。

●2025-11-08 金岭矿业：铁精粉品质卓越，积极增厚资源储备 (银河证券 赵良毕)

●我们预计2025-2027年公司整体营业收入分别为16.63/17.74/18.95亿元，同比增速7.6%/6.7%/6.8%；归母净利润分别为2.98/3.24/3.53亿元，同比增速45.9%/9.0%/8.7%。公司核心产品质量卓越，市场认可度较高，且拥有优质铁矿石资源，勘探开采潜力较大，估值可给予一定溢价，公司2025-2027年PE分别为20.16x/18.50x/17.01x。首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:黑色金属

●2026-08-27 新钢股份：半年报点评：上半年盈利走弱，产品结构有望改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为区域板材龙头，并入宝武集团后管理能力和业务结构均持续优化，在外部赋能及产品结构高端化加持下，后续盈利有望逐步修复，考虑到上半年检修及成本增加因素影响，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为1.1亿元、2.4亿元、3.0亿元，综合考虑公司当前估值水平，给予“增持”评级。

●2026-08-27 方大特钢：半年报点评：上半年利润同比回落，产能有望大幅增长 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为江西区域钢企龙头，随着后期行业产能利用率逐步恢复，权益产能增长或将逐步兑现，为市场稀缺的增量改善标的，其盈利有望修复，考虑到当前长材需求现状，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为7.3亿元、8.4亿元、9.3亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，维持“增持”评级。

●2026-08-26 武进不锈：中报点评：需求低迷致量价双降 (华泰证券 李斌)

●考虑到H2石化检修季后下游需求有望集中释放，且公司积极拓展海外市场，我们维持盈利预测，测算2026-2028年公司归母净利润分别为1.05/1.09/1.30亿元，对应EPS为0.19/0.19/0.23元，BVPS为4.87/4.99/5.14元。可比公司2026年PB均值为1.43X，因公司下游需求偏弱导致盈利承压，我们给予10%折价率，给予公司1.29XPB，目标价6.27元（前值8.63元，对应26年1.77XPB）。维持“增持”评级。

●2026-08-24 大中矿业：铁矿板块稳健运行，锂矿项目加速攻坚 (开源证券 孙二春,任恒)

●公司立足于铁矿，加速推进湖南鸡脚山锂矿及四川加达锂矿建设。伴随公司两大锂矿投产，公司业绩有望明显增长，因此我们预计2026-2028年公司将实现归母净利润分别为11.22/22.62/42.30亿元，8月20日股价对应PE为36.1/17.9/9.6倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-24 宝钢股份：2026年半年报点评：钢材利润短期承压，高端产能持续释放 (国联民生证券 邱祖学)

●公司产品结构持续优化，高端产能不断释放，我们预计公司2026-28年将分别实现归母净利润95.55/104.12/114.77亿元，对应现价，PE分别为13、12和11倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-23 南钢股份：2026年中报点评：基本盘稳固+高端产品贡献提升，Q2单季度表现亮眼 (西部证券 刘博,李柔璇)

●我们预计2026-2028年公司EPS分别为0.53、0.59、0.67元，PE分别为9、8、7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-23 南钢股份：2026年半年报点评：主业韧性凸显，印尼焦炭大幅减亏 (国联民生证券 邱祖学)

●公司积极推进品种结构优化，深化上游产业链布局，我们预计2026-2028年公司归母净利润依次为27.48/29.16/32.55亿元，对应8月21日收盘价，PE为10x、10x和9x，维持“推荐”评级。

●2026-08-23 宝钢股份：中报点评：量增价弱致使公司盈利承压 (华泰证券 李斌)

●考虑到公司产品量增价弱，且原料成本高企，我们降低公司冷轧板价格与吨钢毛利预测，测算公司2026-2028年归母净利润分别为94.53/109.96/115.76亿元，26-28年分别下调23.43%/26.81%/27.86%，对应BPS为9.32/9.62/9.61元。公司近十年PB平均值为0.83X，我们给予公司目标价7.73元（前值7.85元，基于公司2016年以来平均PB0.83X）。维持“买入”评级。

●2026-08-23 中信特钢：销量逆势增长，数智化、绿色化转型加速 (银河证券 赵良毕,洪烨)

●公司作为国内特钢板块绝对龙头，主导产品高端轴承钢、高端汽车与能源用钢市场地位领先，低估值下配置价值突显，我们调整公司2026/2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为63.62/70.2/77.86亿，EPS为1.26/1.39/1.54元，维持“推荐”评级。

●2026-08-22 宝钢股份：半年报点评：二季度业绩环比改善，高端产品占比提升 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为行业龙头，专注于中高端专用板材制造，受益于兼并重组属性、产品结构高端化以及显著降本空间，其盈利能力有望进一步改善，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为108.8亿元、113.6亿元、119.5亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，维持“增持”评级。