长虹华意(000404)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-22 长虹华意：2025年年报点评：主营业务稳健，产品结构优化 (西南证券 龚梦泓,方建钊)

●公司为冰箱压缩机龙头企业，在激烈的行业竞争下不断通过调整产品结构和工艺创新、产品创新等保持高竞争力。预计公司2026-2028年EPS分别为0.88元、1.02元、1.14元，维持“持有”评级。

●2026-04-22 长虹华意：精细化管理卓有成效，一季度利润大超预期 (山西证券 陈玉卢)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为124.39亿元、131.36亿元、140.1亿元，yoy+5.6%、5.6%、6.7%，归母净利润为5.63亿元、6.18亿元、6.78亿元，yoy+13.8%、9.8%、9.6%。对应公司4月22日收盘价8.09元，2026-2028年PE分别为10倍\9.1倍\8.3倍，看好公司作为压缩机行业的领先者，维持“买入-A”评级。

●2025-08-06 长虹华意：新能源汽车空调压缩机高速增长，盈利能力改善 (山西证券 陈玉卢)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为125.7亿元、137.3亿元、149.42亿元，同比增长分别为5.0%、9.2%、8.8%，预计公司2025-2027年净利润分别为5.07亿元、5.66亿元、6.38亿元，同比增长分别为12.7%、11.4%、12.8%，对应公司8月5日收盘价7.39元，2025-2027年PE分别为10.1倍、9.1倍、8.1倍，公司当前估值较为便宜，且后续业绩的确定性较强，首次覆盖，给与“买入-A”评级。

●2025-04-20 长虹华意：2024年年报点评：产品结构持续优化，控费效果显著 (西南证券 龚梦泓)

●公司为冰箱压缩机龙头企业，在激烈的行业竞争下不断通过调整产品结构和工艺创新、产品创新等保持高竞争力。预计公司2025-2027年EPS分别为0.76元、0.90元、0.98元，维持“持有”评级。

●2025-04-20 长虹华意：年报点评报告：核心压缩机销量再创新高，第二成长曲线快速增长 (天风证券 孙谦)

●公司是冰箱压缩机龙头企业，下半年受原材料及配件业务有所拖累，但核心业务压缩机增长较好。中长期来看商用、变频有望提升盈利能力中枢，同时新能源汽零等业务有望贡献新增长极。根据公司的年报，我们适当下调了毛利率，预计公司25-27年归母净利润分别为5/5.5/6亿元(前值25-26年5.2/5.7亿元)，对应PE分别为9.4x/8.6x/7.9x，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-13 申昊科技：推进“一体两翼”战略，算力中心新业务前景广阔 (甬兴证券 李瑶芝)

●申昊科技以具身智能机器人为载体，正从单一电力智能运维向“电力+算力”双轮驱动格局跨越。电力基本盘有望受益于国家电网具身智能设备集中采购，算力中心智能运维有望受益于算力中心的规模化建设及无人化需求增长。我们预计2026、2027、2028年公司营业收入分别为6.07、10.10、14.93亿元，同比增速分别为94.3%、66.5%、47.8%，归母净利润分别为-0.24、1.10、2.09亿元，对应EPS分别为-0.16、0.75、1.42元。按2026年8月11日收盘价，2027、2028年对应的PE分别为35.91、18.88倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-12 纽威股份：推出限制性股票激励计划，盈利考核与核心团队绑定进一步强化 (中信建投 许光坦)

●本次激励计划覆盖核心管理、技术及业务骨干，并将公司整体盈利、事业部经营成果和个人绩效相结合，有助于强化团队稳定性与经营目标协同。公司工业阀门产品体系完整，在超低温、高温高压、核电、深海及高端铸锻件等领域持续推进技术突破，全球营销服务网络和垂直一体化制造能力较为完善。预计公司2026-2028年实现营业收入93.31、110.25、129.15亿元，同比分别增长20.13%、18.15%、17.14%；实现归母净利润18.67、22.95、27.36亿元，同比分别增长16.65%、22.91%、19.21%，对应PE分别为21.53、17.52、14.69倍，给予“买入”评级。

●2026-08-11 富创精密：国内半导体零部件领军企业，平台化布局释放长期价值 (东海证券 方霁)

●公司深度受益于国内晶圆产能扩张与设备国产化替代主线，卡位刻蚀、薄膜沉积等核心设备精密零部件，在匀气盘、特殊涂层等先进制程专项中持续突破。结合行业增长趋势与公司的产品市场节奏，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为52.29、68.29、83.54亿元，同比增速分别为47.57%、30.60%、22.33%；归母净利润分别为3.19、4.77、7.09亿元，同比增速分别为3806.77%、49.48%、48.69%。当前市值对应2026、2027、2028年PE为198、133、89倍，PS为12、9、8倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-10 华丰股份：传统动力装备业务构筑经营基本盘，数据中心主备用电源打开新成长空间 (华鑫证券 傅鸿浩,臧天律,尤少炜,张涵)

●公司依托传统主业切入数据中心备用电源，并通过参股方式加快布局SOFC、燃气轮机等主用电源技术路线。随着数据中心电力需求持续增长及相关产品、客户和海外市场逐步落地，公司业务结构及成长空间有望持续改善。预测公司2026-2028年收入分别为11.82、16.68、22.60亿元，EPS分别为0.30、0.50、0.79元，当前股价对应PE分别为108.2、64.9、41.2倍，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2026-08-06 同力天启：电梯筑底储能蓄力，双轮驱动迎成长新局 (西南证券 王倜)

●随着公司新型储能系统集成产能加速落地、中国能建大额集采订单步入密集交付结转期，加之与地方政府及电信运营商合作的“算电协同”项目多维放量，预计未来三年归母净利润复合增长率为52.31%，给予2026年30xPE，对应目标价为44.40元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-06 创世纪：股权激励彰显发展信心，液冷设备新龙头崛起 (浙商证券 张菁)

●预计2026-2028归母净利润为6.95、10.31、14.41亿，同比增长385%、48%、40%，CAGR=44%。对应PE为32、21、15倍，维持“买入”评级。

●2026-08-05 纽威数控：Equity Incentive Demonstrates Confidence,Industrial Machine Tool Leader Sets Sail (中信建投 许光坦)

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●2026-08-04 冰轮环境：AIDC液冷一次侧稀缺龙头，业绩有望保持快速增长 (国投证券 朱宇航)

●我们预计公司2026年-2028年收入为88.9亿元、107.6亿元、131.3亿元，同比增长47.3%、38.9%、21.2%；净利润分别为9.0亿元、12.6亿元、17.3亿元，同比增长55.0%、45.8%、27.4%。我们给予6个月目标价44.55元，对应2026年55xPE，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2026-08-04 五洋自控：收购柯斯宇切入液冷不锈钢波纹管赛道，液冷需求增长打开第二成长曲线 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●公司是国内智能停车装备头部企业，智能装备业务经营质量持续改善，2025年归母净利润扭亏为盈，为公司向液冷赛道转型提供支撑与业绩安全边际。公司并购柯斯宇快速切入AI液冷赛道，绑定液冷散热模组厂商，直接受益于高功率AI服务器液冷升级浪潮。我们预计公司2026-2028年营收分别为12.22/17.44/22.66亿元，分别同比增长43.87%/42.69%/29.96%，归母净利润分别为1.16/1.74/2.47亿元，分别同比增长146.36%/50.11%/41.80%。对应EPS分别为0.10/0.16/0.22元／股，对应PE分别为63/42/30倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-04 国机精工：Q2业绩承压，看好金刚石散热与特种轴承业务 (西部证券 高伟杰,王君翔,王昊哲)

●公司作为超硬材料以及特种轴承的领军企业，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润3.33/4.07/5.05亿元。我们认为公司有望受益散热材料迭代更新以及商业航天持续发展，首次覆盖给予“买入”评级。