坚持“平台+生态”发展战略，维持“买入”评级考虑下游行业景气度变化，我们下调公司2026-2027 年营业收入预测为9.71、10.88 亿元（原值为10.41、11.75 亿元），新增2028 年预测为12.31 亿元，当前股价对应PS 为2.2、2.0、1.7 倍，考虑公司AI 战略持续升级，助力企业实现组织AI 落地，维持“买入”评级。

    　　AI 战略升级：构建AI-COP 智能协同运营中枢，让组织AI 落地9 月10 日-12 日，公司在四川都江堰举办“2026 智能协同运营论坛暨第16 届用户大会”。公司董事长徐石现场宣布致远互联的AI 战略新定位：构建AI-COP 智能协同运营中枢，打造组织AI 的基础设施，让组织AI 落地。同时，大会发布了：

    　　（1）组织运营专属模型“致远致知模型”（Seeyon Z1），该模型由致远互联与彩智科技打造，已嵌入致远全系产品，成为组织智慧沉淀，AI 能力持续进化的可信底座。（2）智能体平台CoMi AI Platform 的全面升级，平台自下而上分为四层：

    　　模型层以致远致知模型为核心，DeepSeek、GLM、Kimi、Qwen、MiniMax 等主流基座模型纳入统一调度面，组织可按场景取各家之长；核心能力层由CoMi OG与CoMi Fabric 构成“双核”，前者“管人”、后者“管AI”；应用层CoMi Agents 以智能体形态承载致远自有应用、企业定制应用与第三方应用；工作台层CoMiWork 提供组织级与个人级统一的智能入口，以自然语言驱动“从一句话到一件事”。

    　　设立AI-FDE 共创模式，从交付软件走向共创AI公司设立了AI-FDE（AI 前端部署工程师）共创服务模式， FDE 以“业务+AI”的复合型专家团队深入一线，从需求挖掘、场景共创到体系构建端到端陪跑，帮助客户搭建自有AI 能力体系，改变传统项目“交付即结束”的模式。在历时三个月的AI 场景方案征集中，公司从数百份方案中评选出42 个真实业务场景、49支FDE 共创团队、88 个可复用AI 方案，让服务升维落到实处。

    　　风险提示：市场竞争加剧；新产品推广不及预期。