事件：2026 年10 月26 日，公司发布2026 年三季度报告。2026 年前三季度，公司实现营收20.09 亿（同比+53.4%），实现归母净利润1.28 亿（同比+80.9%），实现扣非归母净利润1.25 亿（同比+87.6%）。

    　　全球航发、燃机行业需求持续向好，高温合金业务营收增长强劲。报告期内，全球航发、燃机行业需求持续向好，公司抢抓市场机遇，海内外市场拓展成效显著，核心产品市场占比稳步提高，高温合金业务营收增长强劲。航空航天、燃机、汽车涡轮、油气化工、核电等多赛道业务收入均实现同比大幅增长。

    　　营收利润高增长，公司高温合金产品放量拉动。2026 年第三季度，公司实现营业收入6.6 亿元，比上年同期增长38.13%；其中高温合金产品营业收入4.6 亿元，比上年同期增长24.87%。公司实现归属于上市公司股东的净利润2105.9 万元，比上年同期增长17.63%；剔除股份支付费用1445.04 万元对利润的影响后，归属于上市公司股东的净利润3550.97 万元，比上年同期增长66.31%。此外，公司前三季度研发费用同比增长45.23%，主要系公司根据研发需求持续投入，合理安排研发支出所致。

    　　盈利预测：预计公司2026-2028 年实现营收27.8/36.6/45.4 亿元，同比增长50%/32%/24%，归母净利润1.9/2.9/4.0 亿元，同比增长160%/53%/37%，对应EPS 为0.60/0.92/1.26 元。基于公司高温合金销售放量，有望持续增厚公司净利润，维持公司“买入”评级。

    　　风险提示：技术创新风险，订单不及预期，交付进度风险，价格波动风险等。