2026 年8 月26 日，公司发布2026 年半年度报告。26H1 公司实现营业收入2.40 亿元，同比增长10.05%；实现归母净利润-0.07 亿元，同比转亏，归母扣非净利润-0.20亿元，亏损同比扩大。

    　　营收稳健增长，境内业务收入增长较快。26H1 公司实现营业收入2.40 亿元，同比增长10.05%。1）分产品来看，EDA 软件授权业务实现收入1.60 亿元，同比增长8.07%，其中来自境内的收入同比增长19.81%；集成电路设计类EDA 实现收入9509.56 万元，同比增长15.51%，集成电路制造类EDA 实现收入6531.81 万元；半导体器件特性测试系统业务实现收入3045.96 万元，同比增长31.12%，其中来自境内的收入同比增长50.03%；技术开发解决方案业务实现收入4935.74 万元，同比增长6.41%。2）分地区来看，26H1 公司来自境内的主营业务收入实现1.92 亿元，同比增长16.22%，来自境内的收入占主营业务收入的比重达到80.10%。

    　　短期因素影响利润表现。26H1 公司归属于上市公司股东的净利润同比下降114.58%，剔除股份支付影响归属于上市公司股东的净利润同比下降109.63%，主要系因股票出售致公允价值变动及投资收益减少、对联营及合营企业的投资收益减少、政府补助减少，以及与并购相关的中介机构费用增加共同影响所致。

    　　推进重大资产重组，战略投资布局再加速。1）公司持续推进实施通过发行股份及支付现金的方式取得锐成芯微100%的股份及纳能微45.64%股权事宜，并于2026 年6月取得中国证券监督管理委员会的注册批复。截至本半年度报告披露日，公司已完成向向建军等交易对方合计发行67,456,798 股股份的登记事宜。2）2026 年8 月，公司完成了对江阴启芯领航半导体有限公司的战略投资。启芯领航专注于数字前端EDA工具及数字IP 的研发，通过本次投资，公司进一步补齐了数字验证版图，完善了从工艺开发、电路设计、硬件仿真、原型验证到高速接口IP 的EDA 全流程解决方案，有效拓展了公司在数字芯片设计前端的技术服务能力。

    　　盈利预测与投资建议：暂不将收并购带来的增量纳入考虑的前提下，我们预测2026-2028 年公司营收分别为5.63/6.47/7.36 亿元，归母净利润分别为0.40/0.79/1.13亿元，维持“买入”评级。

    　　风险提示：技术人员流失及技术人员成本上升风险；产品研发与技术升级不及预期的风险；EDA 市场规模相对有限及高集中度导致的竞争风险；投资并购开展遇阻或业务协同不顺带来的风险；国际贸易摩擦的风险等。