2026 年10 月26 日，公司发布2026 年第三季度报告。26Q3 公司实现营业收入2.20亿元，同比增长7.61%；实现归母净利润0.11 亿元，实现归母扣非净利润-0.07 亿元。

    　　2026 年前三季度公司实现营业收入5.80 亿元，同比增长7.80%；实现归母净利润-0.06 亿元，归母扣非净利润-1.09 亿元。

    　　境内商业市场稳健向好，ZW3D 悟空表现突出。境内商业市场方面，公司整体呈现稳健向好的态势，营业收入实现平稳增长。公司继续深化本地市场下沉与行业标杆客户攻关的业务分层策略，在国内制造业及工程建造业客户采购需求仍待进一步释放的背景下，紧扣客户数字化转型与国产化替代带来的业务机会，持续提升商机转化效率，最终实现境内商业市场收入规模与订单质量的同步改善。在3D 方面，公司于6 月中旬正式开售的全新三维CAD 产品——ZW3D 悟空表现突出，随着不断增强的品牌宣传力度以及持续加深的客户验证进程，ZW3D 悟空在商业推广方面表现优异。报告期内，ZW3D 悟空带动公司三维CAD 产品营业收入同比增长近30%，并实现更快的订单增长速度，成为公司境内商业业务增长的重要引擎。

    　　境外市场：克服部分因素影响，海外业务恢复增长。面向境外市场，进入三季度以来，随着本地化渠道网络的持续完善、区域团队建设与经销商支持力度的加强，公司克服部分地区市场需求波动、渠道体系调整等因素影响，在亚洲、欧洲、中东等多个海外重点市场取得了持续向好的经营态势，并推动公司报告期内海外业务板块的营业收入恢复增长。

    　　发布中望CAx 智能体平台，AI 战略进入加速落地阶段。公司在9 月16 日召开的ZWorld 2026 全球生态大会上正式发布中望CAx 智能体平台。通过将人工智能技术与CAD 设计流程深度融合，中望CAx 智能体平台为广大客户的设计提效、知识复用等需求提供了智能化解决方案，标志着公司“功能提效——智能设计软件——AI 原生平台”的三阶式AI 战略进入加速落地阶段。

    　　盈利预测与投资建议：结合公司前三季度业务表现，我们对公司盈利预测作出调整。

    　　我们预测2026-2028 年公司营收分别为9.72/11.02/12.62 亿元（ 原预测值为10.03/11.39/12.99 亿元），归母净利润分别为0.68/1.50/2.14 亿元（原预测值为0.67/1.51/2.17 亿元），维持“买入”评级。

    　　风险提示：核心技术授权断供的风险；行业竞争加剧的风险；产品研发打磨不及预期；诉讼风险等。