事件：9 月21 日，国机集团在重庆市举办2026 年上市公司集体投资者交流活动，主题为“锻造所长 共创价值”。川仪股份、国机重装、一拖股份、国机精工、中国电研、中工国际、国机汽车、苏美达、蓝科高新等九家国机集团控股上市公司进行了主题展示，并进行圆桌交流。

    　　国机赋能，加强“总对总”战略合作。2025 年，国机集团及其下属全资子公司国机重庆公司与川仪控股股东四联集团及其控股股东渝富控股签署相关协议，国机重庆公司通过受让四联集团和渝富控股所持川仪合计29.91%股份的方式取得川仪控制权，于2025 年11 月14 日完成过户手续，川仪控股股东由四联集团变更为国机重庆公司，实际控制人变更为国机集团。2026 年5 月15 日，国机仪器仪表集团吸收合并国机重庆公司，7 月29 日过户完成，国机仪器仪表集团变更为川仪控股股东。作为央企子公司，川仪加强“总对总”战略合作，先后与中国石油、中国石化、国家能源集团、东方电气、哈电集团等大型央企进行战略对接。2026年上半年，与中石油、中石化等大型央企合作升级，与13 家重点战略客户订货额同比增长24%。

    　　横河电机拟股权退出，引入产业基金赋能业务拓展。2026 年8 月26 日，公司股东横河电机拟通过协议转让及大宗交易方式减持持有公司的全部27,320,488 股股份（占公司总股本的5.32%），其中横河电机已于2026 年8 月26 日与苏州禾仪签署《股份转让协议》，拟通过协议转让方式将持有的5.01%股权转让给苏州禾仪。苏州禾仪出资方为工业母机基金、元禾控股等，新的战略投资者入股一方面在一定程度上体现了相关机构对川仪业务价值的关注，另一方面也有望进一步从资金、资源和产业方面发挥协同作用。

    　　新域拓展与国产替代成果显著，新签订单稳步增长。公司积极培育"气核算环航"等新质新域业务能力，研发成果丰硕。公司在高端仪表国产化方面取得多项突破，例如PDS 智能变送器首次在百万千瓦级超超临界机组实现主体规模化应用，打破国际品牌长期垄断。2026 年上半年，公司新签合同同比增长9%，其中化工、装备制造、电力、冶金等领域订单增长明显。

    　　投资建议：公司在夯实主业的基础上，不断拓展新兴业务。我们预测 2026-2028年公司收入分别为69.74/76.81/92.09 亿元，同比增长2.5%/10.1%/19.9%，归母净利润分别为6.56/7.57/9.22 亿元，同比增长2.0%/15.5%/21.8%，对应2026年9 月22 日收盘价，2026-2028 年的PE 分 别为14/12/10 倍，维持"推荐"评级。

    　　风险提示：行业竞争加剧，原材料价格上涨的风险，新品研发不及预期。