06 年上半年盈利下滑我们认为具有特定原因，可能与股改方案未通过或集团整体上市有关，不排除年末或明年业绩释放的可能。我们认为07 年以前公司均能保持2 元左右的业绩。但由于公司产品具有明显周期性，且未来核电及环保等增长点并不能完全弥补火电的下降，07 年后业绩可能出现较大幅度的下滑。预计未来两年的业绩为1.80 元、2.00 元，维持中性评级。