上调目标价至20.7-22.5元，建议积极增持。未考虑核电行业爆发式增长带来的业绩贡献，我们暂维持09-11年EPS至0.68、0.90和 1.09元，目前股价对应09和10年PE为24倍和18倍，处于中游制造业估值的低端水平，我们给与公司10年23-25倍PE，目标价上调至20.7-22.5元，建议积极增持。