上调公司09、10 年EPS 分别为0.26 元及0.28 元，对应PE 分别为39.96及37.11 倍，目前估值水平较高。考虑到公司未来资产注入预期较为明确以及预期实现之后公司盈利能力的提升，首次给予公司“增持”的投资评级。建议继续关注金隅集团对公司水泥业务整合的进程。