我们预计公司2012-2013年的每股收益分别为0.65元、0.75元，按3月29日股票价格测算，对应动态市盈率分别为17倍、15倍，维持公司“增持”评级。

    风险提示：数字出版对传统媒体的冲击；公司募投项目投入产出期较长。