投资建议

    我们将2009年的镍价预测提高到120000元/吨、2010年仍然维持160000元/吨（约20110美金/吨）的预测、2011年的镍价预测提高到175000元/吨。

    考虑公司增发后摊薄股本，我们预测2009、2010、2011年公司的EPS分别为0.22、0.68、1.21元，目前的股价反多地反映了市场对公司经过资源扩张后长期投资价值的看好。

    虽然短期看公司的估值水平较高，但我们仍然看好公司的长期发展潜力，提升公司评级至"推荐"，建议投资者逢低逐步买入。