由于南票煤矿亏损问题仍未得到解决，我们下调对公司2010年的每股收益预测至0.18元。2011年开始，白音华项目将贡献较丰厚的投资收益，我们预计2011年和2012年的每股收益分别为0.51元和0.77元。

    公司目前已投运权益装机容量79万千瓦，在建权益装机容量134万千瓦，拟建权益容量150万千瓦。公司定位清晰后，各方面因素逐步理顺，规模成长性逐步释放。公司具备突出成长性，可以给予高一些的估值水平，维持“推荐”的投资评级。