在不考虑借壳或资产注入的情况下，我们预计未来三年业绩仍然增长缓慢，2009～2011 年实现EPS0.05、0.06、0.07 元，目前股价提前反映了对西电公司的预期，而这种预期的不确定性较大。我们给予公司中性评级。