我们预计公司06、07年电解铝产量为16.5、26万吨，铝材加工6万吨、8万吨。06、07年eps为0.35元和0.71元。公司目前尚未股改，按照目前股价，动态含权pe为23.7和11.7倍,相对低估，上调评级为"推荐"。