盈利预测。

    我们认为，公司是我国主要矿用自卸车制造商，但因对应市场相对狭窄，且目前国内投资增幅下降，公司面临一定压力，增速维持在 10% 左右。我们预测公司12 年、13 年、14 年的EPS分别为0. 78元、0.85 元、1. 06 元, 对应PE分别为：19X 、17X 、14X ，我们调整对公司评级至“增持”，目标价16. 38 元。

    风险提示。 若国内投资持续低迷，将影响公司未来业绩增长预期。