随着高毛利商贸地产项目和住宅项目的进一步置入，我们认为公司07年开始将保持高成长，预计公司07、08年净利润平均增速有望达到50％以上，近两年利润主要来源是广州两个住宅开发项目，按增发后股本测算，预计07、08年EPS分别为0.39元和0.65元，维持“推荐”的投资评级。