估值和投资建议。我们假设公司分两年即10年、11年来确认水岸风情和维科桃园收入。我们预期09年、10年、11年收入分别为22.13亿、30.98亿、32.14亿，分别增加-10%、40%、3.7%。预期09年、10年、11年归属于母公司扣除非经常性损益的净利润-2200万、3766万、4566万元， 09年、10年、11年扣除非经常性损益的每股收益-0.07元、0.13元、0.16元。我们认为公司的盈利能力虽然一般，但资产质量较高，公司拥有1000亩工业园区土地，轻资产运营是公司未来发展的方向，这也将是我们最关注公司发展的一点。目前公司股价6.32元，给予"中性"评级。