事件：公司发布2026H1 业绩。2026H1，公司收入8.2 亿元，同比+0.4%，归母净利润0.7 亿元，同比+14%；2026Q2，公司收入4.4 亿元，同比+10%，环比+16%；归母净利润0.4 亿元，同比+18%，环比+35%。

    　　顺利推进全球化布局，业绩稳健增长。收入方面，据MarkLines 和中汽协，2026H1，全球新能源汽车销量达到1,119 万辆，同比+14%，其中中国新能源乘用车销量增长6%，出口大幅增长130%，同时新能源商用车销量增长36%，增速显著高于行业平均水平。凭借全球化布局+丰富的客户矩阵，公司H1 收入实现8.2 亿元，同比略增。利润率方面，公司2026H1 销售毛利率27.0%，同比+2.3pct，净利率8.7%，同比+1.1pct；2026Q2 毛利率27.1%，同/环比+2.2pct/+0.3pct，销售净利率9.3%，同/环比+0.6pct/+1.3pct，其中公司H1 汇兑损失0.6 亿元。

    　　内饰行业持续扩容，产能加速布局。公司实施“全球布局、本地服务”的战略布局。1）国内：公司已完成芜湖、大连、天津、武汉、重庆、广东六大汽车产业集群的产能布局，其中芜湖总部基地已完成年产400 万套的智能化工厂建设；武汉工厂具备注塑、包覆、吹塑等多项工艺生产能力；大连、天津工厂重点发展出口业务。2）海外：2026H1，公司海外主营收入同比+9.8%，国际化战略取得显著成效。公司通过墨西哥三大工厂拓展美洲、欧洲业务，并拟打造泰国汽车内饰件生产基地，同时在欧洲组建本地化销售团队，为客户提供全方位的技术支持。

    　　前瞻卡位机器人产业，轻量化布局构筑竞争优势。人形机器人进入高速成长期，轻量化是产业核心趋势，PEEK 等轻量化材料在机器人关节及骨架中应用潜力巨大。公司前瞻布局机器人赛道，通过参股产业基金切入人形机器人研发，利用其在精密注塑、模具开发及轻量化复合材料领域的技术积淀，积极攻关机器人零部件。公司核心竞争优势在于：自主掌握精密模具开发能力，有效优化产品设计与成本控制；依托海外基地实现本地化配套，为后续向机器人精密结构件拓展奠定坚实基础。

    　　投资建议：公司受益于内饰产品升级、全球化布局扩大客户覆盖面，同时布局机器人领域，助力未来增长。我们预计公司2026-2028 年归母净利润分别为1.8/2.3/2.8 亿元，对应PE 分别为75/59/48 倍，维持“买入”评级。

    　　风险提示：原材料价格风险；市场竞争加剧风险；海外市场风险；机器人业务拓展不及预期。