事件：

    　　公司于2026 年8 月14 日收盘后发布《2026 年半年度报告》。

    　　点评：

    　　上半年营业收入同比增长9.66%，扣非归母净利润同比增长17.59%2026 年上半年，公司持续深化“旷冥AI 智能体系+能源领域应用”核心场景，以技术创新构建全维度能源数据服务与运营管理解决方案，加速推动AI新质生产力在能源服务行业的场景落地与价值释放，实现营业收入3.52 亿元，同比增长9.66%；实现归母净利润0.70 亿元，同比增长52.52%；实现扣非归母净利润0.51 亿元，同比增长17.59%。分产品来看，新能源发电功率预测产品实现收入1.98 亿元，同比下降3.38%；新能源并网智能控制系统实现收入0.61 亿元，同比增长19.36%；新能源电站运营实现收入0.39 亿元，同比增长18.35%。

    　　加大研发投入力度，旷冥AI 智能体系正式发布2026 年上半年，公司研发投入0.60 亿元，同比增长14.37%，占营收的比例为17.10%。截至2026 年6 月30 日，公司已累计获得发明专利108 项，软件著作权151 项。公司于2026 年4 月发布“旷冥AI 智能体系”，包含旷冥气象大模型4.0 和旷冥交易大模型1.0。旷冥气象大模型4.0 在预测精度与时效实现双重提升，在增强极端天气预报能力的同时，将预测时效从45天拓展至年度，形成短期至年度的全时间维度预测支撑。旷冥电力交易大模型1.0 作为核心决策中枢，通过自主研发的“时空-博弈双驱动Transformer”架构及多智能体协作架构可针对不同省份市场规则生成适配性强、可迭代的交易策略。两大模型深度协同，打通了从预测到决策、从数据到收益的全链路闭环，推动电力交易运营向“数据驱动、智能决策”持续迈进。

    　　推动公司“第二增长曲线”电力交易等核心业务落地目前，电力市场化改革持续深化、市场运行机制不断优化扩容，市场参与主体数量快速增长，为公司电力交易业务打开广阔成长空间。围绕客户多元化服务需求，公司在电力交易领域已形成“电力交易工具支持+托管运营服务”一体化运营服务能力，业务场景持续拓展至新能源场站、独立储能、售电公司、大工业用户等多个领域，在推动公司“第二增长曲线”电力交易等核心业务落地的同时，带动相关业务收入实现快速增长。

    　　盈利预测与投资建议

    　　公司主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源产业发展迅速，公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。参考《2026 年半年度报告》，调整公司2026-2028 年的营业收入预测至8.65、10.11、11.53 亿元，调整归母净利润至1.70、2.23、2.83 亿元，EPS 为0.91、1.19、1.52 元/股，对应的PE 为39.76、30.40、23.89 倍。

    　　考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。

    　　风险提示

    　　行业政策变动风险；市场竞争风险；应收账款风险；业务和技术创新带来的成本费用上升风险；劳动力成本上升风险；税收优惠及财政补贴政策变动的风险；对外投资风险；知识产权风险；技术迭代与跨界竞争风险。