事件：公司发布2026 年中报，2026H1 实现营业收入3.52 亿元，同比+9.66%，实现归母净利润0.70 亿元，同比+52.52%；2026Q2 实现营业收入2.00 亿元，同比+13.78%，实现归母净利润0.48 亿元，同比+61.79%，环比+110.14%。

    　　功率预测服务电站规模保持稳健增长，业务结构优化带动毛利率提升。2026H1公司服务电站规模较年初净增298 家，截至2026 年6 月底公司功率预测服务的新能源电站数量增加至6327 家再创新高。服务客户规模的持续增长带动公司2026H1 功率预测服务费收入同比+16.48%至11857.20 万元，功率预测升级改造服务收入同比+20.42%至3314.41 万元，但行业装机增速下降的影响下公司功率预测设备收入同比-38.70%至4645.69 万元，进而使得功率预测产品收入同比-3.38%至19817.29 万元，但高毛利率服务费占比的提升使得板块毛利率同比+11.54 个pct 至73.12%。

    　　新能源并网智能控制产品技术持续升级，稳步推进分布式光伏等项目落地。公司对并网智能控制产品实施AI 驱动的全方位升级，以“大数据+神经网络”优化方案替代固定参数、人工整定的粗放控制逻辑，推动产品完成火储联合调频场景优化等四大核心场景突破，带动公司并网智能控制产品2026H1 收入同比+19.36%至6090.02 万元，毛利率同比-4.48 个pct 至53.96%。此外，公司依托全资子公司日新鸿晟持续推进分布式光伏、独立储能等项目的投资布局与落地运营，2026H1 公司新能源电站运营收入同比+18.35%至3862.06 万元，毛利率同比-12.11 个pct 至46.13%。

    　　“旷冥”AI 智能体系正式发布，创新产品收入维持高增。2026 年4 月公司正式发布“旷冥”AI 智能体，依托气象和交易大模型推动电力交易由“经验博弈”迈向“数据驱动+智能体协同决策”，公司2026H1 电力交易产品营业收入同比+57.27%至729.35 万元；此外公司持续推进储能能量管理系统、微电网能源管理系统、虚拟电厂等其他创新业务的技术研发和应用拓展，创新产品业务营业收入同比+62.96%至2624.21 万元。

    　　维持“买入”评级：我们维持原盈利预测，预计公司26-28 年实现归母净利润1.72/2.20/2.62 亿元，当前股价对应27 年PE 为34 倍。公司凭借“气象+算法”的两个核心能力实现在功率预测领域的龙头地位，在我国新能源装机规模持续增长背景下功率预测服务规模有望保持快速增长；此外，公司依托功率预测核心能力，在电力体制改革加速推进过程中实现了电力交易、储能、和虚拟电厂领域的突破，未来展现出较大的成长空间，维持“买入”评级。

    　　风险提示：新能源电站建设投资不及预期；市场竞争加剧风险；电力市场化推进进度不及预期。