公司发布了2026 年半年度报告。26H1 公司实现营收11.01 亿元，同比增长5.37%；实现归母净利润1.88 亿元，同比增长318.50%；实现归母扣非净利润0.23 亿元，同比减少36.25%。

    　　数智驱动两岸业务提质，海外布局稳步推进。26H1 公司实现营业收入11.01 亿元，同比增长5.37%，经营业绩稳健增长。分地区来看，1）公司在中国大陆地区实现营业收入为5.03 亿元，较上年同期增长5.72%，主营业务呈现修复态势。行业结构上，半导体成为增长的首要引擎。AI 算力需求驱动晶圆制造与先进封装进入产能扩张周期，释放数字化、智能化需求，公司半导体相关业务的签约增长35%，新客拓展同步提速；2）在中国台湾地区，业务呈现“AI 由底座换代走向智能体变现”的良性节奏。报告期内，中国台湾地区签约金额同比增长超20%；其中AiGP 数据底座升级带动存量客户AI 渗透率持续提升；3）在海外市场，公司持续深耕东南亚，海外布局稳步推进。

    　　公司持续深耕华商制造业客群，报告期内，越南、泰国两地合计新增客户数十家。公司正式成立DigiwinGo 出海服务团，为中企出海提供数智化全周期服务。

    　　AI 订单加速兑现，收购能誉科技补齐物理世界AI。报告期内，公司AI 业务实现从试点验证到规模化落地的关键跨越。公司AI 相关签约总额近2 亿元，智能体产品放量成为签约增长的核心引擎。同时，报告期内，公司物理世界AI 能力版图实现关键补齐。公司完成对能誉科技51%股权的收购。通过本次收购，公司在OT+工业控制层能力短板得以补齐，能誉科技的能源与厂务智控能力与公司设备侧产品形成直接互补，公司整厂AI 方案的服务边界随之延伸至半导体洁净厂房、数据中心等高景气场景。

    　　子公司增资扩股，对应投资收益推高当期利润表现。报告期内公司实现归母净利润1.88 亿元，同比增长318.50%，这主要系报告期内子公司南京鼎华增资扩股，本公司持股比例由51.5796%降至47.9600%，南京鼎华不再纳入合并报表，剩余股份按丧失控制权日公允价值重新计量确认投资收益，该收益计入本期非经常性损益。根据半年度报告，26H1 公司投资收益科目实现收益约1.51 亿元，较去年同期大幅增长，为公司26H1 利润端大幅增长的重要原因。

    　　盈利预测与投资建议：考虑到收购能誉科技及投资收益大幅增加等因素，我们调整公司的盈利预测。我们预计公司2026-2028 年总收入分别为27.54/31.53/35.14 亿元（原预测值为26.58/29.07/32.12 亿元），归母净利润分别为3.24/2.81/3.48 亿元（原预测值为2.06/2.46/3.00 亿元），维持“买入”评级。

    　　风险提示：下游行业及客户景气度恢复不及预期；AI 技术发展不及预期；行业竞争加剧、自研产品研发迭代不及预期；大陆市场拓展不及预期等。