结论：

    公司战略转型已经初见成效，在安防和智能交通领域的增长有效抵消了高速公路市场的缩小，并维持了业绩的增长，预计2012-2015年EPS1.19，1.40，1.69，给予公司"增持"的评级。

    风险提示：

    二级市场需注意小非减持风险。