盈利预测及投资建议

    与上次相比，在盈利预测中，我们主要下调了砂浆和其他业务的毛利率水平。另外，上调了其他业务收入资产减值准备。

    我们预计2011年、2012年和2013年的每股收益分别为0.97元、1.48和2.25元，较深度报告中的业绩预测有所下调，大约有5%的调整。

    目前的24.06元的股价对应的2011年、2012年和2013年的PE分别为24.7倍、16.3倍和10.7倍。保守估计，分别给予2011年和2012年30倍和20PE，股价区间为29~32元。相对目前股价有20%以上空间，维持“强烈推荐”投资评级。