盈利预测。我们认为，由于今年钢铁行业过剩产能是国家重要调控对象，预期公司下半年收益也难有大的起色，但随时间的推移，公司募投项目逐渐上马，将有利于公司11年、12年收益状况的改善。预期公司10年、11年、12年的EPS分别为0.581元、0.655元 0.765元，以8月11日23.60元价格计算，对应PE分别为40.62X/36.03X/30.85X。我们首次给予"中性"评级。