维持“审慎推荐-B”的评级,下半年仍存在业绩超预期的可能性。根据公司的业绩预告，2009 年1－9 月归属于母公司所有者的净利润同比增幅100%－130%，我们预计随着下半年轨道磨床的批量交付及其它龙门机床和普通机床订单的回升，盈利将好于上半年。2009、2010 年是轨道板龙门机床的交货高峰期，2010年后的增长将取决于华东重工生产基地的投产，预计2009-2011 年华东数控增发摊薄后每股收益为0.78、0.88、1.14 元，目前动态PE 为30、29、22 倍。