估值和投资建议

    我们预计12-13年实现营收分别是122.07和131.12亿元，实现归母净利润分别是2.21和2.62亿元，预计12-13年实现每股收益分别是0.93元和1.10元，对应的市盈率分别是9.8X，8.3X。估值优势仍在，维持买入评级。但是我们将继续观察房地产市场的需求情况，不排除下调盈利预测的可能。

    风险提示

    下游需求特别是房地产需求持续下降的风险，原材料涨价的风险。