由于公司成本上升快于收入增加，并且短期内没有出现好转趋势，我们下调公司05、06年每股收益至1.91、1.83元。

    05年第二季度开始，石化产品价格开始触顶回落，而原油价格不断上涨，公司第二季度的盈利情况明显逊色于第一季度，但由于公司股票市盈率处在行业最低端，并低于香港市场石化股平均市盈率，因此投资评级没有改变，目前我们审慎地给予扬子石化投资评级为：未来12个月内，跑赢大市。