盈利预测与评级。暂不考虑收购北医医药的影响。预计公司2011、2012年EPS分别为为0.32元、0.41元，以1月30日收盘价13.08元计算，对应的动态市盈率分别为41倍和32倍。公司正准备增发，资产注入预期基本确定，维持“增持”的投资评级。

    风险提示。1）原料药价格大幅波动，将影响公司利润。2）公司产品出口占比较大，人民币升值、出口退税政策变化将影响公司利润。