在不考虑煤电联动的情况下（仍看好年中煤电联动概率，此处为谨慎预计，并将根据煤电联动进展调整盈利预测），我们预计公司07-09 年EPS 分别为0.38、0.35、0.35 元，维持“谨慎增持”评级。