公司在主营业务非常稳定的基础上，并没有适当地再投资。这种保守的投资策略，将造成资金在运营效率上的巨大浪费。并且，由于资产基数增大，公司资产收益率将会出现下降，最终出现负增长。要避免这样的局面，最好的办法就是适度而有效的资本运作。

    公司以11286万元的价格从山西鲁能晋北铝业公司收购了眉山启明星铝业公司40%的股权，并购导致的一个必然的结果就是，公司的净资产收益率会得到较大的提升。

    假设07年公司净资产收益率会回归到02年23％的水平，我们估算07年公司净利润可以到达0.81亿元，每股收益将达到0.54元，预期07年市盈率为51.66倍，那么公司目标价格将会达到27.9元，因此给予"增持"评级。