投资建议：强烈推荐（维持）。不考虑土地价值体现，我们维持对公司 2010 年、2011年和2012 年EPS0.51 元、 0.66 元和 0.84 元的业绩预测不变。考虑到公司处于快速增长期、具有整合预期等因素，我们给予公司 30倍PE，按2011年EPS 计算其每股价值在19.8 元，加上其每股 8-10 元的土地价值，我们给予其 12 个月目标价27.8元至 29.8元。维持强烈推荐评级。

    风险提示

    业绩有可能低于预期、搬迁进度和土地收益低于预期将影响其二级市场表现