高盛：上调中芯国际(00981)目标价至153港元 料第三季产能利用率维持高位

　　智通财经APP获悉，高盛发布研报称，维持中芯国际(00981)“买入”评级，目标价由135港元上调至目标价153港元。中芯2026年第二季毛利率好过该行预期。展望2026年下半年，预期公司将受以下因素驱动，包括持续产能扩张;受惠于生成式AI趋势，AI相关模拟/逻辑芯片需求上升且平均售价较高;本地客户为确保供应链安全而增长的需求。公司产能于2026年第二季提升至每月109.7万片晶圆(以8吋约当计算)，较2026年第一季的108万片有所增加，管理层预期产能将持续扩张。

　　展望2026年第三季，该行预期中芯国际产能利用率将维持高位，并受惠于强劲AI需求与客户扩张带动，均价呈上升趋势。该行将中芯国际2026-2029年盈利预测分别上调19%/15%/13%/13%。毛利率于2026-2029年分别上调2.3个百分点至2.8个百分点，受惠于强劲需求带动的较高定价，以及公司产品组合升级。