来源 :中财网2026-08-25
最新财报显示，悦康药业2026年上半年实现营收11.81亿元，同比增长1.18%；归母净利润为-1.05亿元，同比下滑6.14%。毛利率提升至55.75%，但净利率为负，主要受研发和销售费用高企影响。公司研发费用率达17.78%，持续加码创新管线。
近期机构研报指出，尽管当前业绩承压，但公司前瞻性布局mRNA肿瘤疫苗和小核酸药物，长期成长逻辑清晰。研报认为，YKYY031注射液作为通用型mRNA肿瘤疫苗，已进入临床I期，采用自研LNP递送系统，具备高效性和安全性，联合抗PD-1抗体有望增强疗效，未来市场空间广阔。
研报指出，公司在小核酸领域也进展显著，多款药物覆盖高胆固醇、高血压等慢病领域，且均实现中美获批临床。多肽药物在抗新冠病毒、RSV等领域持续推进。基本面来看，虽然短期内利润尚未释放，但创新管线丰富，未来随着临床推进和产品落地，有望打开新增长曲线。