兴福电子Q2盈利承压 多元化国际化战略加速推进

　　兴福电子发布2026年中报，数据显示公司实现营收9.66亿元，同比增长44%，归母净利润1.23亿元，同比增长18%。其中第二季度营收5.2亿元，同比增长50%，但受原材料成本上涨影响，单季度毛利率降至20.77%，净利润环比下滑约8%。

　　券商披露研报指出，尽管Q2盈利短期承压，但半导体行业在AI带动下维持高景气，国产替代趋势持续，公司湿电子化学品需求向好。研报认为，公司集成电路领域营收占比达87.82%，通用型产品销量同比增长25%，功能型产品销量同比增长76%，核心产品在先进制程客户产销量保持快速增长，显示需求端强劲支撑。

　　研报认为，公司以成为世界一流电子材料企业为目标，国际化与多元化战略稳步推进。国际化方面，公司积极布局京津冀、长三角、珠三角及新加坡、韩国、中国台湾等市场，上半年出口创汇同比增长27%，区域化供应能力显著提升。多元化方面，公司累计立项储备研发产品151款，其中49款在先进制程客户测试通过，8款已转入销售，同时向电子气体、硅基前驱体、光刻胶、CMP材料及封装材料等领域延伸，长期成长空间持续打开。

　　数据显示，随着顺价机制逐步落地及新业务放量，公司有望缓解成本压力，盈利能力有望逐步修复。研报认为当前公司长期逻辑依然坚实，维持增持评级。