来源 :中财网2026-08-31
CFi.CN讯：三一重能上半年营收106.6亿元，同比增长24.0%，但Q2归母净利仅0.5亿元，同比下滑86.6%，主要因电站转让延迟及国内低毛利订单占比上升。数据显示，H1风机销售6.29GW，同比+33.3%，毛利率升至5.3%，毛利同比大增64.1%；海外收入9.3亿元，同比翻三倍，已签海外订单近5GW。
近期机构研报指出，公司二季度利润承压属阶段性因素，核心逻辑在于高毛利订单集中于H2交付，叠加锁汇完成、原材料成本趋稳及费用率同比下降2.6个百分点，风机盈利修复确定性增强。研报认为，埃及2GW项目、塞尔维亚开工及哈萨克斯坦本地化组装落地，标志出海从产品输出迈向产业协同，长期增长动能强化。
研报指出，尽管电站业务短期承压，但风场建设加速与优质资产转让节奏回暖，有望在下半年贡献增量业绩。维持‘买入’评级，核心支撑来自风机主业盈利拐点临近与全球化兑现提速。