佰仁医疗结构心业务高增47% 创新管线密集获批打开成长空间

　　数据显示，佰仁医疗2026年前三季度营收4.1亿元，同比增长8.6%；但归母净利润0.8亿元，同比下降17.4%。值得注意的是，单季度表现亮眼：26Q3营收1.6亿元(+20.2%)，归母净利润0.3亿元(+53.4%)，扣非净利增速高达76.3%。

　　近期机构研报指出，结构性心脏病业务成核心引擎，Q3收入同比大增22.7%，其中人工生物心脏瓣膜收入达0.8亿元，暴涨47.0%。国谈后“以量补价”逻辑持续兑现，叠加销售与研发费用率优化，盈利质量明显提升。

　　研报认为，在研管线进入收获期是最大亮点：前三季度研发投入1.2亿元，4款产品已获注册批准，3款进入创新器械特别审查程序。多款重磅产品覆盖瓣膜病全周期，有望加速放量并支撑长期估值提升。盈利预测同步上调，2026-2028年净利润预计达2.1亿、2.9亿、3.9亿元。