《大行》美银证券微降时代电气(03898.HK)目标价至43元 次季业绩逊预期

　　美银证券发表报告指，时代电气(03898.HK)第二季收入按年增长4%至80亿元人民币(下同)，低于该行预期5%。毛利率为32.5%，按年上升1.4个百分点，但按季下降0.8个百分点，高于该行预期的31.3%。净利润为11亿元，按年上升3%，但低于该行预期的12亿元14%，主要因研发费用较高及汇兑损失。

　　考虑次季业绩后，该行将2026至28年各年盈利预测分别下调5%、4%及3%，主要因营运开支假设上调。目标价由44港元减至43港元，反映修订后的盈利预测。重申「中性」评级，认为其新兴装备业务短期盈利能力存在压力，惟部分被铁路后市场的长期机遇及新兴装备市占率提升所抵销。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-08-21 16:25。)

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