冠盛股份汇兑拖累利润 机器人+固液电池双轮驱动

　　冠盛股份2026年中报显示，上半年营收24.0亿元，同比增长18.0%；归母净利润1.26亿元，同比下降22.3%。二季度单季利润下滑更明显，扣非净利环比下降54.4%，主因汇兑损失激增及海外管理费用上升。数据显示，财务费用由去年同期-896万元转为9233万元，拖累短期盈利表现。

　　近期机构研报指出，利润承压属阶段性因素，主业毛利率稳定在25.1%，体现汽车零部件基本盘韧性。研报认为，机器人关节模组已迭代多轮并亮相2026年人工智能大会，合作方包括上海人工智能研究院及旗下灵巧智能等，产业化路径清晰。研报指出，固液混合电池项目进展超预期：2GWh产线已进入调试试运营，杭州高比能实验室同步就绪，有望从2026年起贡献增量业绩。

　　估值方面，当前对应2026年PE仅15倍，处于历史偏低水平。新业务放量节奏加快，正逐步打开成长空间。