来源 :朝阳永续2026-07-21
1.最近拟披露财报发布日
兆易创新（603986.SH）将于2026年8月19日公布2026年二季报。
2. 兆易创新第二季度业绩预期怎么样？
截至2026年07月21日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测营业收入73.12亿元，同比变动226.0%；预测净利润15.04~54.39亿元，同比增长341.4%~1495.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 兆易创新最新卖方观点
交银国际认为：兆易创新在全球存储行业AI驱动产能结构迁移中迎来产能替代窗口，海外大厂退出利基型DRAM和SLC NAND Flash产能，公司有望通过NOR Flash领域经验获得份额和利润增长。与长鑫科技集团的深度合作支撑DRAM业务，预计2026/27年DRAM收入大幅增长。专用型存储需求刚性，智能驾驶、AI等技术发展带来增量空间，预计全球市场规模持续增长。MCU业务巩固份额，模拟业务在收购苏州赛芯后有望提升业绩贡献。
分业务来说：
1) DRAM业务：与长鑫科技集团合作，2026年采购代工DRAM产品年度额度大幅提升至57.11亿元，预计2026/27年DRAM收入分别为103.7/139.1亿元，同比增长480%/34%。
2)专用型存储：2025年占总收入的71.3%，预计全球市场规模2026年增至403亿美元。
3) MCU业务：行业价格处于周期底部，公司以价换量巩固份额，高端产品有望扩展市场。
4)模拟业务：收购苏州赛芯后，有望提升对整体业绩的贡献。
Morgan Stanley认为：兆易创新在第二季度的初步业绩表现强劲，收入达到73.12亿元人民币，环比增长75%，同比增长226%，超出市场预期21%。净利润为54.39亿元人民币，环比增长272%，同比增长1496%，超出市场预期137%，净利润率达到74%。若排除非经常性损益，净利润为34.4亿元人民币，净利润率为47%。预计第二季度毛利率可能在65-70%之间。公司警告称，由于内存供需格局可能的变化，未来盈利能力可能面临风险。维持对兆易创新的乐观看法，预计其将从DDR4/3、NOR Flash和SLC NAND的持续价格上涨中受益，以及在定制化DRAM和中国MCU市场份额增长方面的长期潜力。