能科科技AI业务成第一引擎 营收占比近40%驱动转型

　　能科科技26H1营收7.40亿元，同比微增0.29%；归母净利0.95亿元，同比下降14.38%。数据显示，公司Q2营收环比增长22.09%，其中AI业务单季环比大增58%，上半年AI业务营收达2.94亿元，同比+39.15%，占比跃升至39.73%，首次成为最大收入来源。

　　近期机构研报指出，AI业务毛利率达53.40%，同比提升6.03个百分点，拉动整体毛利率升至53.22%。虽然销售与研发费率阶段性上升拖累净利率下滑3.53个百分点，但这是公司“All in AI”战略下主动加大营销与产品研发投入的结果。

　　研报认为，公司已卡位工业AI交付核心环节，FDE模式加速客户复制，新增AI客户超20家，累计破百家；同时深度绑定华为制造领域唯一领先级伙伴、AWS高级服务伙伴，生态壁垒显著。随着AI业务规模化放量，盈利拐点有望在下半年显现。