来源 :中财网2026-11-02
数据显示，歌力思2026年前三季度营收20.64亿元，同比增长2.25%；扣非归母净利润1.17亿元，大增54.46%。单三季度虽营收微降4.09%，归母净利润下滑52.2%，但主因公允价值变动减少832万元及海外资产处置收益同比高基数所致，剔除后经营性利润实际平稳。
近期机构研报指出，公司国内主营业务收入仍实现0.8%增长，体现内生韧性。研报认为，ELLASSAY严控折扣推升毛利率7.78个百分点，带动整体毛利率达70.74%，创近年新高；国际品牌Laurèl、self-portrait分别增长18.5%、8.63%，中国区IRO收入更增21.7%，多品牌协同效应显现。
研报指出，门店精简聚焦优质点位，线上收入基本持平，费用率保持稳定。盈利预测上调至2026-2028年EPS 0.46/0.57/0.70元，给予20倍PE，目标价9.26元，维持“买入”。核心逻辑在于利润质量提升与品牌梯队优化正转化为可持续增长动能。