纽威股份汇兑拖累短期利润 能源新项目打开长期空间

　　数据显示，纽威股份2026年三季度营收21.55亿元，同比微降2.02%；归母净利润3.81亿元，同比下降20.14%，主要受地缘政治扰动订单交付及汇率大幅波动影响。单季毛利率35.52%，同比下滑3.21个百分点，净利率17.7%，下降4个百分点，汇兑损失是利润承压主因。

　　近期机构研报指出，剔除汇率扰动后，公司前三季度毛利率反而提升0.27个百分点至37.20%，显示主业盈利韧性较强。存货同比增长6.49%，在建工程较年初大增126.9%，反映公司正积极扩产备货，为后续交付回升蓄力。

　　研报认为，重庆能源装备项目投资2.9亿元，达产后年增利4716万元，有望成为第二增长曲线。当前估值已回落至2026年17.2倍PE，目标价对应25.7%上行空间，调整实为中长期布局良机。