来源 :新浪财经2026-11-13
苏农银行2026年三季报，营业收入32.22亿元，同比增长0.03%；归属于上市公司股东的净利润17.43亿元，同比增长2.00%。营收基本持平、净利微增，这组数据背后，藏着一强一弱两条线。
先看强的那条线：核心存贷业务在扎实增长。
前三季度，苏农银行利息净收入22.90亿元，同比增长11.26%，是这份三季报最亮眼的一个数字。支撑它的，是规模扩张和定价改善——贷款总额较上年末增长4.25%，其中企业贷款增长9.50%；存款总额增长4.47%。据券商测算，净息差同比走阔了约5个基点。手续费及佣金净收入也同比增长20.78%。利息净收入、手续费双增长，说明苏农银行的"主业"（存贷、结算）是稳的、甚至是在走强的。
再看弱的那条线：非息收入把营收的增速抹平了。
营收为什么在利息净收入大增11.26%的情况下，只增长0.03%？答案是投资收益。前三季度，苏农银行投资收益8.54亿元，同比下降23.43%，比上年同期少了2.61亿元。这笔缩水，几乎把利息净收入多出来的2.32亿元，对冲得干干净净。利息净收入辛辛苦苦挣来的增量，被投资收益的下降给"抹"掉了，营收最终落在原地。
净利的微增，成色需要打个问号。
营收基本持平，净利却增长2.00%，多出来的利润从哪里来？拆开看，主要是两个支出端的因素：一是信用减值损失同比下降28.74%，少提了0.31亿元；二是所得税费用同比减少0.28亿元。少提减值、少缴所得税，这两项合计，撑起了净利的正增长。换句话说，苏农银行的净利微增，主要不是靠"多挣钱"，而是靠"少计提、少缴税"。
真正需要警惕的，是拨备和关注率。
截至9月末，苏农银行拨备覆盖率324.18%，较二季度末下降约16个百分点，但仍处于较高水平。同期，不良贷款率0.86%，与二季度末持平；关注类贷款占比1.44%，较年初上升了0.11个百分点。
拨备覆盖率的环比下降，有季节性因素——券商指出，苏农银行的减值计提通常一季度和四季度较多、二三季度相对较少，近两年还有回拨，四季度拨备覆盖率或能小幅回升。324.18%的拨备覆盖率，在农商行里仍属于较高水平，安全垫依然厚实。真正需要跟踪的，是关注率较年初上升0.11个百分点——这个前瞻指标的小幅走高，值得留意。
现金流层面，也有一个信号值得留意。
前三季度，苏农银行经营活动产生的现金流量净额9.27亿元，同比下降86.86%。经营活动现金流的骤降，主要与吸收存款同比减少有关，虽然不直接等同于经营恶化，但也是需要跟踪的一个变化。
苏农银行这份三季报，可以这样概括：主业扎实，隐忧浮现。
扎实的一面，是利息净收入大增11.26%、净息差同比走阔、手续费增长20.78%、不良率0.86%处于低位、成本收入比下降——这家农商行的核心经营，是健康的。隐忧的一面，是投资收益下降抹平了营收、净利微增靠少提减值、关注率上升——这些信号，都指向同一个方向：苏农银行的利润增长，还欠缺一些来自经营层面的支撑。
一家核心业务强劲、但净利增长还欠缺经营层面支撑的农商行，接下来的看点很清晰：关注率能否回落、投资收益的下滑能否止住。这两点，决定了苏农银行这份"扎实"的成色，能不能维持下去。