《大行》大和一举升药明康德(02359.HK)目标价至190元 料全年指引可上调

　　大和发表研究报告表示，药明康德(02359.HK)首季持续经营业务收入按年增长39.4%，经调整非国际财务报告准则纯利按年上升71.7%，均超出市场预期及公司指引，主要来自小分子CDMO业务的贡献、项目交付数量增加，以及2025年首季低基数效应的推动。

　　报告指，期内TIDES业务新签订单增长约20%，管理层透露未来数季预期将有更多项目交付。大和维持全年TIDES收入增长40%的指引不变，加上新签订单增长理想，对2026年TIDES收入交付保持信心，认为首季业绩表现强劲、积存订单持续增长及新订单表现稳健，都增强了对2026财年指引潜在上调的信心。

　　大和相信药明康德被列入1260H清单并不影响公司近期至中期前景，将今明两年经调整非国际财务报告准则纯利预测上调13.5%及21.3%，目标价由138元大幅上调至190元，维持「买入」评级，列为中国CXO行业首选股之一。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-07-07 16:25。)AASTOCKS新闻