来源 :今日行长2026-09-30
营利增速双双站上两位数，非息收入大跌近39%！
在银行业各显神通挖潜第二增长曲线的今天，重庆银行却交出了一份略显“格格不入”的优质成绩单。
一方面，重庆银行营收、归母净利润双双站上两位数增长，分别增长10.79%、10.29%至84.86亿元、35.18亿元。这是2021年上半年以来，该行营利首次同时两位数增长，2021年同期，该行营收曾同比增长11.26%，但归母净利润仅增4.47%；此后2022年至2025年中，营收增速依次为-6.97%、3.07%、2.62%、7%，归母净利润增速依次为4.71%、4.38%、4.12%、5.4%，始终未能双双跨过10%门槛。
财报显示，今年上半年营利双增超10%的背后，主要来自利息净收入的强劲拉动。上半年该行利息净收入73.89亿元，同比增26.04%，占营收比重升至87.08%。
另一方面，虽然营、利表现良好，但该行在多元收入——非利息净收入的表现上不尽人意，2026年上半年，该行非利息净收入同比下降38.96%至10.97亿元，同比缩减7亿元。其中，投资收益从去年同期的15.9亿元掉到6.1亿元，降幅61.61%，同比减少近10亿元；
另一条非息主线——手续费及佣金净收入同样在跌，从3.65亿元缩至3.22亿元，降幅11.81%，占营业收入比重已不足3.8%，中收业务献度进一步走低。
若与2024年上半年相比，中收规模从5.11亿元缩至3.22亿元，两年累计缩水约37%；占营收比重从7.14%降至3.79%，累计下降3.35个百分点，降幅接近一半；同期营业收入从71.58亿元增至84.86亿元，规模扩张近两成，中收却明显收缩。
拆分中收结构来看，2026年上半年手续费及佣金收入4.18亿元，同比减少11.13%；手续费及佣金支出0.96亿元，同比减少8.76%。由于支出端降幅小于收入端，净收入降幅略高于收入降幅，达到11.81%，比收入降幅高约0.7个百分点。分项中，代理理财业务收入1.15亿元，同比减少30.66%，减少约0.51亿元；银行卡年费及手续费1248万元，同比减少67.62%，减少约0.26亿元，是主要拖累项。
从行业坐标看，重庆银行3.79%的中收占比，低于同梯队城商行约7.38%的均值，也低于全行业约13.18%的水平，甚至低于体量更小的农商行约5.9%的均值。这家资产规模超1.1万亿元的城商行，中收贡献度却落在最小的梯队之下，结构性问题不言自明。
与中收承压相对，对公业务是这份中报的绝对主力。上半年，重庆银行新增贷款511.75亿元，其中公司贷款增加529.33亿元，超过全行贷款净增量，意味着零售等其余贷款净减少。期末，该行公司贷款余额4628.01亿元，较上年末增长12.91%，占贷款总额的79.78%，较年初提升约2.3个百分点。
这种取舍并非偶然，早在今年5月，重庆银行便曾在一份投资者关系记录表中明确表示，“2026年，对公贷款依然是重庆银行重点发力方向，着力实现提质增量。”
从贷款投向看，新增投放主要流向成渝地区双城经济圈建设、先进制造、基础设施等重点领域。上半年，重庆银行向成渝地区双城经济圈提供信贷支持超过1400亿元，服务西部陆海新通道建设的融资余额超过600亿元。制造业贷款规模超过410亿元，重庆区域制造业中长期贷款同比增速超过40%；科技型企业贷款余额较年初增长27.3%；绿色金融规模达到1069亿元。
此外，全行中收的大头落在资金业务分部，占68.6%，对应的正是债券承销、交易与托管类业务，服务对象也以对公客户为主。算上公司银行分部的17.69%，两者合计接近86.3%。在对公业务带动下，重庆银行上半年净息差为1.46%，高于2026年上半年行业1.41%的水平。不过，息差保持韧性，一方面与对公投放有关，另一方面也受益于高息存款重定价带来的负债成本下行。
偏爱对公的局面并非没有隐患。当前，重庆银行营收中利息净收入占比约87.1%，增长主要靠利息净收入26.04%的增幅；息差回升又主要靠高息存款重定价带来的负债成本下行。定期存款重定价的红利会随着时间推移边际减弱，行业对此已有共识。同时，零售信贷资产质量仍在消化周期，零售不良率3.32%，需要时间缓释。息差一旦重新转向，3.79%的中收占比能提供多少缓冲，仍需观察。
短期看，专注对公投放确实撑起了重庆银行的规模与息差；但长期看，中收占比跌破4%之后，收入结构的天平已明显倾斜。第二增长曲线尚不清晰，将在利率市场化继续深化的过程中持续受到检验。