2026年7月8日，英国《银行家》杂志发布2026年度全球银行1000强榜单，浙商银行以一级资本位列全球第85位，较2025年的第82位下降3个名次。同一份榜单中，中国银行业地位进一步巩固——全球十大银行中有七家总部设于中国，六大国有行首次全部上榜全球前十。在158家中资银行上榜、22家进入前100的“水涨船高”大背景下，浙商银行的逆势下滑格外刺眼。
8月27日，浙商银行将交出董事长陈海强、行长吕临华为代表的新班子的首份半年报。全球排名下降三位之后，这份半年报至少需要回答以下五个核心问题。
盈利增长反转信号何时出现？
2025年，浙商银行录得成立以来首次营收净利“双降”：营收625.14亿元，同比下降7.59%；归母净利润129.31亿元，同比暴跌14.85%，净利润增幅在A股42家上市银行中排名倒数第3。
2026年一季报显示，归母净利润59.92亿元，同比增长0.72%。但这一增速建立在2025年暴跌14.85%的低基数之上，被市场评价为“止跌，但绝不意味着反转”。更值得警惕的是，主营业务盈利能力并未实质性改善。扣除非经常性损益后的净利润59.68亿元，同比仍下降0.72%，
机构预测2026年全年净利润126.07亿元，同比仍下降2.51%。半年报需要回答：在2025年“历史最差”之后，扣非净利润能否由负转正？净利润增速能否突破“低基数微增”的尴尬局面？
资产质量：不良余额持续攀升与拨备安全垫薄弱并存
2025年末，浙商银行不良贷款余额260.37亿元。一季末进一步攀升至272.68亿元，较年初增加12.31亿元，增长4.73%。账面不良率维持在1.36%，但更多是贷款总额扩大后的“分母稀释”效应。
拨备覆盖率骤降23个百分点是另一个值得关注的信号。2025年末拨备覆盖率155.37%，较上年末下降23.30个百分点；贷款拨备率降至2.11%，仅高出监管最低要求2.1%的1个基点。一季末拨备覆盖率小幅回升至155.63%，但距离150%的监管红线仅余约5个百分点的安全边际。
个人贷款不良率飙升是资产质量端最突出的隐患。2025年个人贷款不良率从1.78%飙升至2.45%，不良余额达113.78亿元，同比增加近29亿元。在对公不良率降至1.1%的背景下，零售端风险加速暴露形成鲜明分化。2026年6月，浙商银行集中挂牌个人不良贷款超22.4亿元；个人消费贷不良11.99亿元（涉及16.7万户，平均逾期690天），信用卡不良10.41亿元（平均逾期超1000天），全部为信用贷款且基本归为“损失类”。
半年报需要回答：不良贷款余额增速是否放缓？个人贷款不良率是否出现企稳信号？拨备覆盖率的安全边际是否进一步收窄？
合规内控：系统性漏洞能否堵住？
合规是新班子面临的另一大挑战。2026年以来，浙商银行已累计受到10次监管处罚，合计罚款金额832.46万元。其中7次涉及信贷业务违规，罚款总额达540万元。
最触目惊心的是青岛分行案例。5月，青岛分行因“违规开展总行禁止业务”“房地产贷款管控严重不审慎”等四项违规被罚195万元：分支机构公然违反总行禁令，内控机制形同虚设。此外，嘉兴分行因流动资金贷款管理不到位被罚80万元，珠海分行因账户尽职调查不到位被罚55万元。
对比2025年9月一张1130.8万元的巨额罚单以及全年超4600万元的罚没总额，2026年罚款金额虽有所下降，但罚单密集分布在多地分支机构，暴露出系统性内控短板。吕临华在股东会上坦言，经营表现不及部分同类商业银行“和浙商银行当前采取的发展战略及所处发展周期有关”。他提出了明确目标：对公新增业务不良净生成率控制在0.5%以内，直言“在周期里的银行如果管控不好风险，那就等不到春天了”。
半年报需要回答：吕临华亲自兼任首席合规官后，合规整改是否实现了实质性的改善？制度的“补丁”是否收到了实效？ 试点改革的“标兵“，如济宁分行目前已经开展“清风净源”专项行动，对现有规章制度全面梳理与修订，填补制度漏洞与空白，确保制度覆盖所有业务环节，其成效如何，能否在全行推广？上述内容并非半年报必须披露的法定信披项目，却是投资者高度关注的重要信息。相关部门能不能及时同步向市场传达？
信贷投放与息差：600亿目标完成进度如何？
新班子上任后确立“低风险、均收益”投放导向，规划2026年全年新增贷款600亿元以上。一季报显示，贷款总额20,132.15亿元，较上年末增加905.04亿元，增长4.71%按此节奏，全年600亿目标有望超额完成，但贷款规模的扩张需要资产质量的支撑。。
息差方面，2025年净息差1.60%，同比下降11个BP，降幅较2024年的30个BP明显收窄。一季报净息差1.60%（年化），同比下降0.16个百分点。吕临华在业绩说明会上表示，将从资产、负债两端发力稳住净息差，并从严认定无效低效资产。
半年报需要回答：净息差能否延续环比企稳趋势？“五篇大文章”相关贷款增速是否显著高于整体贷款增速？
管理层级精简后，执行力是否提升？
2025年12月31日，浙商银行完成近年来最大规模高层人事调整——陈海强辞任行长转任董事长，聘任吕临华为新任行长；高管阵容由“一正三副四行助”精简为“一正四副”，取消总分行行长助理岗位。2026年4月吕临华行长任职资格获批，其兼任的首席合规官职务同步生效；6月3日周伟新、潘华枫副行长任职资格正式获批。新班子均为“70后”，董事长陈海强（1974年）、行长吕临华（1978年），周伟新和潘华枫均扎根风控领域。
中层干部层面，总行资产托管部总经理赵刚转任金融机构部总经理，南京分行副行长陶嵘接任资产托管部总经理；资金营运中心负责人由朱捷接替黄兴越。多地分行行长完成履新。
半年报需要观察：管理层级精简后决策效率是否提升？风控出身的潘华枫升任副行长兼首席风险官后，资产质量指标是否改善？中层换防后关键业务部门的收入与资产质量是否出现积极变化？
8月27日的半年报，将是检验新班子能否带领浙商银行止住颓势的首份“成绩单”。如果上述几个问题问题的答案不及预期，市场对浙商银行“一流商业银行”愿景可能产生质疑。不过，信贷结构的调整、不良资产的出清、合规体系的重建——这些均属于“慢变量”，很难在一两个季度内完成质变。机构预测2026年全年净利润126.07亿元、同比下降2.51%的预期本身就说明，市场对改革成效的显现并不抱有立竿见影的幻想。
能否让市场对新班子抱有信心，半年报的财务指标仅是其中的一方面。在数据之外，更重要的是浙商银行董事会办公室与董秘办能否将新管理层的改革逻辑、阶段性进展与中长期目标，转化为投资者听得懂、信得过的叙事：让市场不仅看到“数字”，更看懂“方向”。这些年报解释性的内容及时输出和传播，才是关键的重中之重。
董事会秘书骆峰及办公室负责人肩上的担子，或许不比行长轻。